Деньги: кредит и коммерческие банки

Ну что ж, уважаемый ученик-читатель, в данной главе тебе предстоит познакомиться с одной из ключевых магий в современной экономике - с магией коммерческих банков

Помнишь, в Главе #6 мы разбирались с логикой и механикой возникновения денег в экономике?

Для того, чтобы разобраться с данной механикой нам пришлось создать две ключевые сущности в нашей экономике: Государство и Центральный банк (ЦБ). Создавали мы данные сущности с опорой на логику, заложенную в Конституцию Российской Федерации

Мы выяснили, что первый рубль (да и все последующие) появляется в экономике исключительно из неоткуда за счет действий ЦБ. Согласно статье #75 Конституции РФ все деньги в нашей экономике создаются исключительно за счет действий ЦБ, ибо “денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации” (цитата из Конституции РФ)

Вспомним нашу схему с Егором, Государством и ЦБ

Чтобы купить у Егора зерно Государство взяло в долг у ЦБ один рубль: Государство выписало и выдало ЦБ пафосную бумажку с печатью (долговую расписку), а ЦБ любезно создал один рубль и обменялся с Государством

Далее Государство обменяло один рубль на пшеницу Егора, а впоследствии Егор заплатил налог (отдал рубль Государству) и Государство смогло погасить свой созданный ранее долг перед ЦБ

Схема несложная

Но здесь очень важно уловить следующий нюанс: рубль (деньги) в экономике был создан под потребности Государства, которому необходимо было чем-то рассчитаться с фермером Егором за зерно

Созданный рубль позволил совершить выгодную обеим сторонам сделку (одна из трех функций денег - средство платежа)

Далее - вспоминаем Главу #7, в которой мы ввели в нашей экономике такие фундаментальные и жизненные концепции как время и событие

Одна сделка - это одно событие в экономике

Также вспоминаем один из ключевых тезисов Главы #7, что расходы одного - это доходы другого в экономике

В нашем примере расходы Государства на покупку зерна позволили создать доход фермера Егора

Далее, если мы будем рассматривать наши события-сделки с учетом фактора времени в экономике, то придем к интуитивно понятному выводу: чем больше событий-сделок случается в экономике за определенный временной отрезок (период времени), тем лучше для экономики и всех ее участников

При этом мы помним, что чтобы событие-сделка случилась/состоялась в экономике - у одной из сторон сделки должны быть деньги для ее совершения

В рассмотренном выше примере деньги возникают из ЦБ (из ниоткуда!) в ответ на возникновение долга Государства и впоследствии решают необходимые задачи в экономике и закрывают потребности Государства (обслуживают необходимые сделки)

Но ведь очевидно, что в нашей экономике потребности есть не только у Государства, но и у всех остальных субъектов его экономики

Рассмотрим пример с потребностями Геннадия (а не Государства). У Геннадия есть потребность в зерне, при этом у Егора есть зерно и он совершенно не против совершить сделку с Геннадием

Как видим - у Геннадия есть потребность, но нет денег (мы же не нарисовали их на картинке). Как быть?

Геннадий не является Государством и не может обратиться в ЦБ как Государство, чтобы он создал (одолжил) ему один рубль для совершения сделки с Егором

Уважаемый читатель-ученик - перед твоими глазами хороший и очевидный пример-иллюстрация того, что сделка не может совершиться по причине отсутствия у покупателя денег (при этом потребность есть)

В созданной нами экономике сделка не состоится ровно до тех пор, пока у Геннадия в активах не появится один рубль (хоть какие-то деньги)

Внимательный читатель-ученик, читавший и не забывший содержание предыдущих Глав учебника конечно же сразу возразит: что Егор может продать Геннадию зерно в долг (см. Главу #5 про долги в экономике)

Да, в теории - может! Но мы решаем задачу демонстрации того, как работает реальная экономика, в которой подавляющее большинство сделок совершаются за деньги (а не через бартер или одалживание активов)

Так вот - в нашем примере деньги у Геннадия могут появиться только после того, как он окажет какую-либо нужную Государству услугу (а откуда Государство берет деньги - мы уже разобрались)

Пока данное событие-сделка между Геннадием и Государством не случится - не случится и сделка между Геннадием и Егором

Согласись, уважаемый читатель-ученик - не самая удобная для Геннадия ситуация. А вдруг Государство никогда не захочет воспользоваться услугами Геннадия, а он хочет есть - ему нужно зерно Егора

Надо что-то делать и вносить изменения в нашу экономику

Уважаемый читатель-ученик наверняка уже догадался, что для решения проблемы Геннадия мы создадим в нашей экономике новую сущность - коммерческий банк

Обрати внимание на последовательность логики в экономике: для Государства деньги “возникают” из Центрального банка (ЦБ), а для населения Государства деньги будут “возникать” из коммерческого банка (клиентами которых мы все с вами являемся)

Итак. Мы добавили в нашу экономическую систему новый элемент - коммерческий банк, что позволит нам ускорить сроки совершения сделки между Геннадием и Егором (помним, что чем быстрее совершаются сделки в экономике, тем лучше для экономики)

Давай, уважаемый читатель-ученик, рассмотрим наш пример-историю с покупкой зерна Геннадием с финального шага (почти), который является очевидным: Геннадий берет в долг у коммерческого банка (далее - просто банк) один рубль и на этот рубль покупает у Егора зерно

Уважаемый читатель-ученик, конечно же, увидел прямое сходство в данной схеме со схемой Государства и ЦБ, которая ранее уже возникала в нашем учебнике

В окружающей нас экономической реальности, в том случае, если у Геннадия нет денег на совершение события-сделки нет денег - все так и происходит

“Все понятно!” - скажет невнимательный читатель-ученик. И на этом можно заканчивать нашу главу про кредит и коммерческие банки!

Но мы уверены, что наш уважаемый читатель-ученик - человек внимательный и проницательный и, как следствие: сразу же задастся вопросом - а откуда у коммерческого банка появился этот самый рубль, который он выдал в долг/кредит Геннадию для покупки зерна у Егора?

Давай с этим разбираться

Мы же уже уверенно владеем концепцией активов и пассивов экономических субъектов и теперь с уверенностью можем представить состояние экономических систем (активов и пассивов) Геннадия и Егора после совершения сделки

Раз Геннадий купил у Егора зерно за один рубль, то его активы состоят лишь из одного зерна, оцененного в один рубль. При этом его пассив выглядит следующим образом: собственных средств у него ноль, но при этом имеется долг перед коммерческим банком, который возник для удовлетворения потребности Геннадия в зерне

У Егора ситуация несколько иная: он продал зерно (ноль в активе по соответствующей статье), но за зерно он получил один рубль (что отражается по соответствующей статье в активе). Пассив Егора не изменился: у него не было долгов, как следствие - размер его собственных средств полностью равен размеру его активов (огромной сумме размером в один рубль)

Структура активов и пассивов Геннадия и Егора очевидна и не нова для нас - мы проходили данную экономическую логику в предыдущих главах учебника

Но, все же, мы пока не разобрались в нашей экономической системе до конца

Мы не видим всей экономической картины до конца: мы пока не понимаем - а что там с активами и пассивами коммерческого банка

Самый интересный вопрос, ответ на который нас интересует: а что там у коммерческого банка в пассиве?

Если рассматривать наш пример/схему, то ясно видно, что в активе у коммерческого банка - созданный долг Геннадия перед данным банком

Но, уважаемый читатель-ученик, внимательно изучавший Главу #5 нашего учебника, конечно же помнит, что важный момент в экономике заключается в понимании ответа на вопрос - что является источником актива: собственные средства или заемные средства (долги)?

Отступление: кстати, обрати внимание, уважаемый читатель-ученик, на количество активов в нашей экономике. В данной ситуации суммарное количество активов составляет 3 рубля:

• 1 рубль физический актив (зерно)
• 2 рубля финансовых активов (рубль у Егора и деньги у банка)

Так вот - вернемся к рассмотрению вопроса: а что же там у нас в пассиве у банка? Какова же природа возникновения таинственного рубля у него в активе, который он выдал в кредит/одолжил Геннадию (на покупку зерна у Егора)?

Сразу скажем, что коммерческий банк не обладает магией и суперспособностью ЦБ - создавать деньги из ниоткуда, что мы продемонстрировали и рассматривали в Главе #6

Для расследования источников активов коммерческого банка (что там у него в пассиве?) мы не удержались и решили обратиться к такому интересному художественному фильму как - “Матрица”

Скорей всего, в силу возраста, уважаемый читатель-ученик его не смотрел, но данный фильм в свое время наделал весьма много шума и даже стал культовым

Давайте сделаем отсылку к эпизоду, в котором к главному герою произведения (Нео) обращается некий гражданин сомнительной наружности по кличке Морфеус с предложением сделать выбор между приемом одной из двух таблеток: синей или красной

В случае приема синей таблетки герой матрицы вернулся бы в мир комфорта и иллюзий, а в случае приема красной - герой бы очнулся в истинном мире, в реальности, которая его окружает и в которой он живет

Не будем далее спойлерить фильм “Матрица”, но мы воспользуемся аналогичным приемом по отношению к нашему главному герою - Егору и поставим его перед выбором между приемом двух таблеток разного цвета

Вспоминаем, уважаемый читатель-ученик, что у нас, все-таки, учебник, а не художественное произведение и поэтому мы с Егором можем себе позволить выбор сразу всех таблеток и проверить результаты

Давай сперва позволим Егору принять синюю таблетку и окунуться ему в мир иллюзий - в мир иллюзий классических учебников по экономике

Синяя таблетка: банки выдают кредиты из привлеченных депозитов

Коммерческие банки совершают множество видов сделок - оказывают большое количество разнообразных финансовых услуг, но нас интересуют только два вида услуг банка:

1. Прием депозита (вклада)
2. Выдача кредита

Согласно концепции “синей таблетки”, банк, чтобы выдать кредит Геннадию сперва должен привлечь депозит от кого-либо (в нашей ситуации собственных средств у банка нет)

Для наглядности: увеличим активы Егора на один рубль (он его заработал, продав ранее зерно Государству)

Теперь суммарные активы Егора составят два рубля (зерно + рубль)

При этом наш банк пока “пустой” и он не может никому выдать кредит в экономике

Давайте создадим событие-сделку в нашей экономике: Егор относит свой рубль в банк, который открывает ему депозит

В активах Егора появится новый финансовый актив: депозит в банке (у банка возникает долг перед Егором в размере депозита)

В активах банка появляется один заветный рубль, а в пассиве возникает задолженность перед единственным вкладчиком - Егором

У банка в экономике возникает первый и единственный актив в размере одного рубля: теперь он может выдать кредит Геннадию

Уважаемый читатель-ученик конечно же обратил внимание на очевидные изменения, которые произошли в нашей экономической системе благодаря двум состоявшимся сделкам: в экономике возникло два долга - два новых финансовых актива:

• Банк должен Егору
• Геннадий должен банку

Суммарное количество активов в экономике выросло в два раза: изначально все активы в экономике составляли 2 рубля Егора (зерно + рубль)

Совершим финальную очевидную сделку - Геннадий покупает зерно у Егора

Таким образом проходят сделки в экономике по версии “синей таблетки” (то, что пишут в учебниках и рассказывают на лекциях по экономике)

Итоговое состояние экономики будет выглядеть следующие образом

Перечислим события-сделки в экономике:

1. Егор создал депозит в банке
2. Геннадий взял кредит у банка
3. На появившиеся деньги Геннадий купил у Егора зерно

Итоговый размер активов в экономике составил четыре рубля: одно зерно и три финансовых актива

Уважаемый читатель-ученик конечно же задастся вопросом: а зачем такая сложная схема? Можно было бы достичь желаемого результата более простыми путями:

1. Егор продал бы зерно Геннадию в долг (мы совершали данные операции в Главе #5)
2. Раз у Егора помимо зерна есть еще и рубль, Егор мог занять Геннадию этот самый рубль, чтобы Геннадий тут же рассчитался с Егором за зерно

Второй вариант конечно же сложнее первого, но все равно без этого лишнего посредника - банка

Абсолютно согласимся с уважаемым читателем-учеником, что действительно, для ситуации, когда есть конкретный Геннадий и конкретный Егор и между ними выстроены доверительные отношения, то никакой банк с депозитами и кредитами в помощи для совершения сделки с покупкой зерна не нужен

Но со своей стороны напомним, что мы используем Геннадия и Егора для иллюстрации работы экономики на абстрактном уровне, в которой участвует более 8 миллиардов человек планеты земля, многие из которых пользуются услугами банков - теми самыми кредитами и депозитами
Так вот, согласно “синей таблетки” и 99% учебников по экономике утверждается следующее: чтобы банку выдать кредит ему обязательно нужен депозит

🔑 Ключевая идея “синей таблетки”: банк выступает посредником между вкладчиками и заемщиками

Иными словами: при отсутствии собственных средств банк не может выдать кредит до тех пор, пока кто-либо не открыл в нем депозит

Теперь дадим Егору принять красную таблетку (одна штука после приема пищи - все строго по инструкции)

Красная таблетка: чтобы выдать кредит - банку не нужен первоначальный депозит

Решаем ту же самую задачу: Геннадий хочет купить у Егора зерно, которое является единственным активом в нашей экономике

Активы банка и Геннадия равны нулю

Вы готовы к фокусу?

Если уважаемый читатель-ученик хочет проверить свою догадливость и проницательность, то можешь остановить чтение учебника на минуту-другую и выписать на бумажку свои гипотезы относительно того, что будет дальше происходить в нашей экономике для того, чтобы зерно оказалось у Геннадия

А наша красная таблетка уже начала действовать на Егора

На самом деле мы, уважаемый читатель-ученик, в данном случае шутим. Никаких красных таблеток Егор не принимал. “Красная таблетка” - это просто отсылка-метафоры к кинофильму “Матрица”, о котором мы писали выше

Причина, по которой Егор испытал такое состояние, изображенное на картинке выше - он просто дочитал до конца данную главу нашего с тобой учебника

Дочитав главу до конца, Егор стал просветленным!

А раз Егор стал просветленным, то он отправился в гости к Геннадию с мега-идеей, и у них состоялся следующий диалог:

- Геннадий, купить тебе у меня зерно поможет банк, предоставив тебе кредит

- Егор, да как же он сможет мне что-то предоставить? Мы же видим, что активы у банка равны нулю! Все активы в нашей экономике - это лишь зерно у тебя (ценой один рубль)

- Геннадий! Верь мне! Я прочитал учебник “Экономика для школьников” и уверен, что банк тебе поможет - даже с нулевыми активами

- Эх, Егор! Была не была - послушаюсь я тебя и пойду поговорю с банком. Может и правда чем-то сможет помочь, чтобы сделка между нами состоялась!

Да, уважаемый читатель-ученик, механика очень проста и даже в какой-то мере красива: когда заемщик обращается в банк с просьбой предоставить ему кредит - банк это с радостью делает путем совершения двух операций:

1. В активе банка создается кредит заемщику (возникает новых финансовый актив в экономике)
2. В пассиве банка создается депозит этого же заемщика

Данные операции совершаются одновременно

В данной логике-механике банк может выдать (создать) кредит в любом размере, например размером: 666 рублей

В таком случае активы и пассивы банка будут выглядеть следующим образом

Уважаемый читатель-ученик наверняка уже догадался как будут выглядеть активы и пассивы Геннадия - они будут выглядеть аналогичным образом. У Геннадия в активе будет возникший из ниоткуда депозит в банке на сумму 666 рублей, а в пассиве у Геннадия будет долг по кредиту перед банком в размере 666 рублей, который создал банк

За счет одной такой сделки-события в экономике возникли новые финансовые активы размером 1.332 рубля (два раза по 666)

Красивая схема и логика, согласись же, уважаемый читатель-ученик!

🔑 Ключевая идея “красной таблетки”: стороны сделки договариваются быть друг другу должными

Чтобы ты понимал, уважаемый ученик-читатель, ты можешь поступить ровно так же: найди друга и договорись с ним о том, что вы должны теперь друг другу миллиард рублей (а лучше - триллион, так будет интереснее). Это будет ровно та же схема как работают современные банки в процессе выдачи кредитов. Так это работает

В такой логике-механике можно создать финансовых активов в экономике хоть на сто-пятьсот-миллионов-квинтиллионов рублей за одну сделку

Мы намеренно исказили название числа, чтобы подчеркнуть определенные черты абсурдности ситуации. Но такова реальность, в которой мы с тобой живем, уважаемый читатель-ученик
Похоже же на ту самую “кроличью нору”, что обещал Морфеус?

Добро пожаловать в финансовую матрицу!

При этом уважаемый читатель-ученик уже не должен быть шокирован ситуаций, в которой при наличии в экономике одного единственного актива стоимостью один рубль (зерно) в течение одного дня может сложиться ситуация, что суммарные активы в экономике “раздуются” до
нескольких миллионов рублей (за счет возникновения в экономике финансовых активов)

Ты уже сталкивался с такой ситуацией в Главе #5, которую мы и посвятили такому
экономическому феномену как “долг” и показали, как его возникновение приводит к увеличению финансовых активов в экономике

Напомним пример-иллюстрацию: у трех неандертальцев была одна палочка стоимостью 3 ОКЯ (мы тогда еще рубли не изобрели), затем неандертальцы одолжили друг другу ее 1.000.000 раз и активы в экономике “раздулись” до 9.000.000+ ОКЯ

Вернемся к нашей ситуации, в которой Геннадий взял в Банке кредит (а банк его выдал, дополнительно создав депозит)

⚠️ Обрати внимание на форму кредита: Геннадий взял кредит не деньгами (потому что их физически нет в экономике), Геннадий взял кредит долгом банка

⚠️ Важно понять нюанс:

• Долг банка - это обязательство банка выплатить деньги тому, кому он должен
• Сам долг банка (кредит) - не является деньгами

Так вот - в нашей ситуации единственным активом Геннадия является долг банка

Вспоминаем - какую задачу мы решаем: мы помогаем Геннадию купить зерно у Егора

Может ли в данной ситуации он совершить сделку с Егором?

Ответ: да! Потому что у Геннадия теперь есть актив для обмена - совершения сделки в экономике

Напомним, мы в нашей задаче ввели условие-ограничение: Егор не может сам создавать долг, т.е. напрямую продавать в долг Геннадию. По этой причине нам и нужен банк - институт, специализирующийся на создании долгов в экономике

Мы оказались в интересной ситуации, в которой “против” единицы зерна у Егора у Геннадия есть финансовые активы стоимостью 666 рублей (о такой цене активов договорились банк с Геннадием)

Уважаемый читатель-ученик конечно же уже догадывается о механике сделки между Геннадием и Егором: Геннадий расплатится за зерно частью своего депозита в банке

🔑 Ключевой вопрос в данной ситуации: какую цену заплатит Геннадий за зерно?

В текущей ситуации (сделка еще не состоялась) стоимость зерна, пока оно принадлежит Егору оценивается в 1 рубль, что и отражено на схеме

При этом у Егора нет жестких обязательств, что он продает зерно строго за 1 рубль

Ответ простой: о какой цене стороны договорятся (если договорятся) - такую и заплатит

Очевидно, что цена на зерно находится в диапазоне от 1 до 666 рублей (считаем, что копеек у нас нет)

Давайте решим, что стороны договорились о цене за зерно размером в 10 рублей, таким образом активы сторон изменятся очевидным образом

В активах Геннадия появляется зерно, которое уже оценивается в 10 рублей

Обрати внимание, уважаемый читатель-ученик, что в нашем примере с покупкой зерна на всем его протяжении мы не определяли и не измеряли объем зерна ни в каких физических единицах (штука, мешок, тонна и пр.). Мы просто заявили, что у Егора есть какой-то фиксированный объем зерна, оцененный в один рубль

Так вот, в силу изменения денежной оценки (продали за 10 рублей) в данном случае нам разумно ввести оценку физического измерения зерна. Пусть это будет один килограмм

Так вот - в рамках сделки один килограмм зерна, который он оценивал в один рубль, перешел к Геннадию, за который он заплатил 10 рублей (рассчитался долгом банка)

Таким образом суммарно активы Геннадия не изменились: остались на уровне 666 рублей. Изменилась лишь структура активов:

• 10 рублей зерно
• 656 рублей - долг банка

При этом активы Егора увеличились на 9 рублей: они увеличились на размер полученной Егором прибыли от сделки (разницей между полученным доходом и стоимостью проданного зерна)

Данную логику изменения экономической системы мы подробно рассматривали в предыдущей главе (Глава #7)

Единственным активом Егора теперь является долг банка перед ним в размере 10 рублей. Считаем, что Геннадий связался с банком и дал ему поручение открыть депозит на Егора и перевести на него 10 рублей с депозита Геннадия

Таким образом в результате сделки изменится структура пассивов банка

В результате сделки банк получает нового вкладчика: теперь банк должен Егору 10 рублей

Уважаемый читатель-ученик, конечно же обратил внимание, что размер депозита Геннадия, отражающийся в пассиве банка и в активе Геннадия идентичен: 656 рублей

Задача решена: Геннадий гасит кредит

Поскольку задача покупки Геннадием зерна решена - Геннадий принимает решение направить остаток своего депозита в банке на погашение своего долга перед банком

Взаимный долг между Геннадием и банком в размере 656 рублей обнуляется (исчезает)

Актив и пассив банка (далее будет использовать термин “финансы” банка, Егора и др.) после погашения взаимного долга будут иметь следующий вид

Геннадий должен 10 рублей банку (потратил на покупку зерна). Банк должен 10 рублей Егору (его доход от продажи зерна)

Очевидно, что финансы Геннадия после закрытия депозита в банке будут иметь следующий вид

Как итог: стоимость суммарных активов в экономике составит 30 рублей:

• Килограмм зерна у Геннадия стоимостью 10 рублей
• Депозит Егора в банке (10 рублей)
• Остаток по выданному кредиту банком Геннадию (10 рублей)

“Проверните” сделку самостоятельно:

Ради интереса - для самостоятельного закрепления и понимания данной экономической логики предлагаем уважаемому читатель-ученику самостоятельно “провернуть” обратную сделку: Геннадий продает Егору килограмм зерна за 1 рубль
Отрази финансы Геннадия и Егора после совершения данной сделки самостоятельно

Промежуточный итог

Надеемся, мы не сильно утомили уважаемого читатель-ученика столь детальным разбором всего лишь двух сделок в экономике (третья сделка “частичное погашение кредита” идет бонусом)

Мы считаем важным, как говорится, “на пальцах” показать механизм создания кредита банками
Ничего сложного! Просто в силу того, что всех нас десятками лет пичкают “синими таблетками” (иллюзией из учебников) - придется чуточку поскрипеть мозгами, чтобы перестроить свою “понималку” про то, как работают банки; увидеть и понять несколько иную реальность

“А где деньги, Зин?”

Мы рассмотрели два примера создания кредита банком в экономике через призму таблеток разного цвета:

• синяя - иллюзия
• красная - реальность

В рассмотренных примерах критически важен контраст в конечных результатах для Егора и возможном риске роста цен

В случае “синей таблетки” (иллюзии) Егор по итогам сделки получил реальный “живой” рубль

В случае “красной” таблетки Егор получил лишь долг банка (депозит)

При этом все мы видим, что в нашем примере с “красной таблеткой” реальных (живых) денег в экономике нет. Т.е. Егор не сможет получить их никогда!

В лучшем случае Егор может также рассчитаться с кем-либо своим депозитом в банке, что ему достался от Геннадия

Также в случае с “красной таблеткой” мы видим, что по своей логической природе в данную механику заложен риск сильного “вздутия” цен (инфляции) по той простой причине, что банк может создать кредит бесконечно большого размера (одновременно создав депозит аналогичного размера). Если данный кредит будет направлен на покупку килограмма зерна, то цена зерна взлетит до бесконечно большого размера

Хорошая новость заключается в том, что банки в своей деятельности при выдаче кредитов ограничены рядом правил, которые устанавливает в стране Центральный Банк, но об этом мы поговорим позже

Внимательный читатель-ученик конечно же обратил внимание на тот момент, что в наших примерах с банком мы не рассматриваем его доходы и расходы. В наших примерах банк бесплатно создает кредиты, равно как и не платит за депозиты Геннадия и Егора

Мы сознательно вынесли вопрос о доходах и расходах банка “за скобки”, чтобы не утяжелять содержание главы и “шока от красной таблетки”. Данную тему мы рассмотрим в следующей главе: “Банки и реальная экономика”

Далее давай рассмотрим пример, который более приближен к нашей реальности, в которой есть и “красная таблетка” и “живые” деньги

Принимаем “синюю” и “красную” таблетки разом

В предыдущем примере с “красной таблеткой” мы сознательно лишили нашу экономику “живых” денег (рублей), чтобы они не мешали нам показать, а уважаемому читателю-ученику увидеть - как банки создают финансовые активы в экономике: создаются, так называемые, “встречные” кредит и депозит

Теперь давай добавим нашему рафинированному безденежному примеру реальность, добавив в нашу экономику реальные “денежные” депозиты в банке и продемонстрируем к какому риску они подвергаются в сценарии с “красной таблеткой”

Под реальными депозитами мы подразумеваем депозиты, которые возникли у банка за счет того, что вкладчики принесли в банк “живые” деньги

Ситуация #1: в банке есть “денежный” депозит Егора в размере 20 рублей

Уверенно владея концепцией активов и пассивов, мы квалифицированно можем интерпретировать приведенный рисунок. Мы видим, что в активе банка есть 20 рублей, который положил на депозит Егор (соответствующая запись справа в пассиве)

Ситуация #2: банк выдает кредит Геннадию в размере 20 рублей

Понимая механизм работы “красной таблетки”, мы теперь понимаем, что банк выдает кредит Геннадию не “живыми” деньгами. Банк создает две записи - в активе (кредит) и пассиве (депозит), связанные с созданием нового кредита в экономике
Теперь, поскольку в нашей экономике появились еще и “живые” деньги (далее будем называть их в том числе и “наличными деньгами”), а не только записи о долгах (как в первом примере про “красную таблетку”), созданный в экономике кредит может быть получен и наличными деньгами

Ситуация #3: Геннадий обналичивает часть созданного кредита. Забирает у банка пять рублей

Раз банк создал кредит Геннадию, то он решает взять часть кредита деньгами и забирает из банка пять рублей наличностью (физические деньги)

В финансовом состоянии банка происходят очевидные изменения:

1. Суммарные активы банка уменьшаются на пять рублей (их же забрал Геннадий)
2. Конкретно в активах уменьшается статья “деньги”
3. В пассиве на пять рублей уменьшается созданный банком депозит Геннадия

Таким образом данная операция выглядит так, будто Геннадий забирает из банка часть своего депозита

Но, понимая природу возникновения депозита Геннадия, мы видим суть - Геннадий обналичивает созданный банком кредит. При этом сама запись о долге Геннадия перед банком не изменяется

Так будут выглядеть финансы банка в том случае, когда Геннадий обналичит весь свой кредит

С точки зрения сути - Геннадий забрал из банка весь объем денег, внесенных в него Егором в качестве депозита

Уверены, что уважаемый читатель-ученик уже видит, как в нашей экономике зарождается риск, который заключается в том, что Егор не может получить назад свои деньги - их физически нет у банка

Давайте еще больше увеличим риск в нашей экономике

Ситуация #4: банк выдает еще один кредит в размере 40 рублей Даве

В логике “синей таблетки” банк физически не мог бы создать новый кредит в экономике, потому что согласно “синей таблетке” банк может выдать кредит из сумм привлеченных депозитов

Понимая логику и механику “красной таблетки”, мы теперь легко понимаем, что банк может выдавать и создавать бесконечно много кредитов

🔑 Ключевая идея “красной таблетки”: при выдаче кредита банк самостоятельно создает финансовый актив (ему не нужны сторонние вкладчики)

В нашем примере банк с легкостью перешагнул психологические пределы “физического” мира и выдал/создал кредит в размере 40 рублей Даве (по уже известной и понятной нам механике)

При этом очевидно, что уровень риска в экономике повышается: теперь не только Егор не сможет забрать свои ранее размещенные наличные деньги в банке, но и Дава не сможет обналичить созданный банком кредит как это сделал ранее Геннадий

Не будет преувеличением сказать, что это очень сильно похоже на мошенническую схему со стороны банка

Если один человек занимает деньги у другого, но потом не возвращает их - его объявляют мошенником

Но банкам - можно 😜

Существует мнение, что банки занимаются социально-одобряемым мошенничеством

Уважаемый читатель-ученик, тут мы подошли к самому страшному сну любого банкира, который заключается в том, что все клиенты банка разом обратились в банк с требованием обналичить свои депозиты

🔑 Ключевая мысль: 99.9% банков не в состоянии за короткий срок вернуть все депозиты всех своих клиентов

Наш пример наглядно иллюстрирует причины такой ситуации. Банк не может это сделать физически

Чтобы страшный сон банкира не случился на яву банки предпринимают очевидные действия - стремятся увеличить количество “реальных” вкладчиков, которые приносят в банк реальные деньги в наличной и безналичной форме

Очевидно: чем больше у банка “реальных” вкладчиков (а не держателей депозитов, созданных одновременно с кредитом), тем ниже риск того, что все вкладчики обратятся за своими деньгами в банк одномоментно

От теории к практике

Например: количество клиентов крупнейшего в России банка Сбера - превышает 100 миллионов человек

Вот данные из отчета Сбера по состоянию на март 2024 года

Давайте ответим на вопрос: сколько же “живых” денег хранит у себя Сбер и какой объем вкладов привлек и создал Сбер?

Помним, что логически вклады нужно делить на: привлеченные (“живые” вкладчики) и созданные (при создании кредита)

Раз мы с тобой, уважаемый читатель-ученик, уже разобрались с такими экономическими концепциями как актив и пассив, то мы с легкостью можем читать финансовую отчетность любой компании в мире. И Сбер для нас - не исключение

Находим на сайте Сбера “консолидированный финансовый отчет о финансовом положении” за 2024 год и приступаем к изучению структуры его активов и пассивов

Информацию об активах и пассивах (в части долгов/обязательств) находим на пятой странице 162-страничного отчета Сбера

Видим, что по состоянию на 31 декабря 2024 суммарные активы Сбера составили 60.855 миллиардов рублей. Из них “денежные средства и их эквиваленты” - 2.252 миллиарда рублей

За счет чтения финансовой отчетности нам уже удалось выяснить, что на последний день 2024 года доля “живых” денег в структуре активов не превышала 4% от общей стоимости активов Сбера

Теперь давайте найдем размер депозитов физических лиц в пассивах Сбера и сопоставим значение данного показателя с количеством “живых” денег у Сбера на данную дату

Идем в раздел “обязательства” (раздел пассивов) финансовой отчетности Сбера и смотрим статью “средства физических лиц”, значение которой на последний день 2024 года составило 27.821 миллиардов рублей

Делим значение статьи “денежные средства и их эквиваленты” 2,3 триллиона рублей на “средства физических лиц” 27,8 триллионов рублей и получаем 8%

Что означают данные 8% и как называется этот показатель?

Это означает, что если бы 31 декабря 2024 года 8% всех вкладчиков Сбера (при условии, что у 100% вкладчиков одинаковая сумма депозита) пришли в Сбер с намерением забрать свои депозиты, то Сбер смог бы удовлетворить их требования

А вот если в один день в Сбер заявятся 9% и больше вкладчиков, то свои деньги назад смогут получить не только лишь все, но и немногие

Доверие к банкам и банковская паника

Ситуация, в которой вкладчик не может получить обратно от банка свои деньги, которые он ранее разместил в нем - крайне нежелательна и даже опасна для банковской системы

В основе современной банковской системы лежит доверие и вера вкладчиков в то, что они могут получить свои деньги обратно от своего банка практически в любой момент

При этом, с точки зрения здравого смысла очевидно, что для банка с количеством клиентов в несколько миллионом человек - ситуация, в которой хотя бы 10% вкладчиков в один день придут с требованием вернуть их деньги - крайне маловероятна

Но данная ситуация все же может случиться

Простейшие пример: все средства массовой информации в один день начинают транслировать новость, что у банка X выстроились огромные очереди вкладчиков, которые пришли за своими вкладами, но банк Х не может их вернуть

Очевидно, что большинство разумных клиентов банка Х поспешат закрыть свои депозиты в данном банке: забрать свои деньги или же перевести свои депозиты в другие банки

В данном сценарии, без внешнего вмешательства со стороны Государства - банк Х будет обречен

Данная ситуация крайне нежелательна не только для банка Х, но и для всей банковской системы в Государстве, поскольку может повлечь за собой каскад крахов (банкротств) банков в стране, что в конечном счете очень пагубно отразится на экономике страны

Уважаемый читатель-ученик, пример банкротства американского банка Silicon Valley Bank в марте 2023 года предельно простой и короткий

По состоянию на март 2023 года в банке было размещено депозитов на сумму около 160 миллиардов долларов

9 марта 2023 года случился массовый отток депозитов (бегство вкладчиков). В течение одного дня вкладчики банка попытались вывести из банка 42 миллиарда долларов - снять более 25% всех вкладов, открытых в банке

Банк не смог удовлетворить требования вкладчиков

10 марта государственные органы США закрывают банк

Silicon Valley Bank был 16-м по величине активов банком США по состоянию на март 2023 года
Говоря экономическим языком: 9 марта у банка, не оказалось нужного количества ликвидных активов, чтобы удовлетворить требования клиентов

Также говорят, что 9 марта Silicon Valley Bank не хватило ликвидности. Т.е. активы у банка были, но быстро превратить их деньги он не смог

Детали увлекательной истории про банкротство Silicon Valley Bank читатель может найти и изучить самостоятельно (рекомендуем)

Мы же - движемся дальше

Социально одобряемое мошенничество

Как мы увидели - банки ведут деятельность, связанную с риском (существует вероятность, что вкладчик может не получить свои деньги обратно), равно как и деятельность с элементами мошенничества (создают кредиты в экономике из ничего)

Почему же такая странная деятельность приемлема для общества? Почему же люди терпят банки и пользуются их услугами?

Ответ прост: банки создают для общества и экономики больше пользы, чем вреда, который они наносят или могут нанести

Почему банки вообще важны для общества?

В первую очередь банки полезны для общества своими ключевыми финансовыми продуктами:

1. депозитами - возможность для людей сохранить деньги и даже преувеличить их
2. кредитами - возможностью получить дополнительные (недостающие) ресурсы для человека или организации в нужное время
3. переводами - возможностью осуществлять платежи между людьми и организациями

Абстрактно: развитая банковская система в Государстве способствует гармоничному перераспределению ресурсов в экономике: позволяет совершать большее количество финансовых сделок в ней, удовлетворяя потребности в финансовых продуктах максимально широкого круга субъектов экономики

Конкретный пример: размещенные тобой в банке 100 рублей в конечном итоге могут превратиться в 1.000 и более рублей кредита в экономике, что в свою очередь создаст возможность совершать дополнительные сделки в экономике

Регулирование деятельности банков

Поскольку банки играют важную роль в экономике любой страны, участвуя в ~99% сделок в экономике, деятельность любого регулируется со стороны государства

Пункт #1 в регулировании банковской деятельности со стороны государства заключается в лицензировании банковской деятельности

Чтобы иметь право создавать кредит из пустоты, а также принимать вклады населения и организаций нужна банковская лицензия, которую выдает Центральный Банк страны (ЦБ)

Также ЦБ устанавливает правила игры для банков и контролирует их соблюдение

Для снижения рисков деятельности банков и создания физического ограничения размеров кредитов, которые создают банки, ЦБ вводит норму обязательного резервирования по депозитам (НОР)

Логика и механика нормы обязательного резервирования заключается в том, что привлекая или создавая новый депозит - банк обязан часть данного депозита “отложить” и хранить на счете в ЦБ

В 2024-25 гг. НОР в РФ находится в диапазоне 1%-7%: ставка резервирования меняется в зависимости от вида депозита (вклад человека или организации? вклад в рублях или в валюте? и пр.)

Уважаемый читатель-ученик конечно же понял - к чему приводит наличие требования обязательного резервирования по депозитам: теперь банки не могут создавать кредит в неограниченных размерах, поскольку возникающие депозиты при создании кредита отныне попадают под требования ЦБ по нормам обязательного резервирования (а если банк будет их нарушать - ЦБ отзовет у него лицензию)

В условиях действия правил обязательного резервирования банк с нулем активов уже не может создать кредит поскольку у него нет “живых” денег для размещения в ЦБ в качестве резерва

Давай рассмотрим пример как НОР влияет на предельный размер кредита, который банк может создать в экономике

Пример: при норме резервирования 5% и имея 100 рублей собственных “живых” денег банк может создать в экономике кредитов на сумму 2.000 рублей

В нашем примере у банка есть 100 рублей собственных средств: в активе видим деньги, а в пассиве видим собственные средства и отсутствие депозитов вкладчиков

Каждый раз, когда банк создает кредит и соответствующий ему депозит - он 5% от суммы созданного депозита размещает в качестве резерва в ЦБ

Очевидно, что максимальный размер кредита, который может создать банк в экономике составляет 2.000 рублей (100/0,05)

В предельной ситуации банк создает 2.000 рублей кредита, а 100 рублей “живых” денег размещает в ЦБ в качестве резерва

Обрати внимание, уважаемый читатель-ученик, в нашем примере мы создали уже обезличенный кредит и соответствующие депозиты

Мы забрались на более высокий уровень абстракции рассмотрения работы банковской системы в экономике. В нашем примере для нас уже не важно количество заемщиков: это может быть один единственный заемщик, которому создан кредит размером 2.000 рублей или же 2.000 заемщиков, каждому из которых создан кредит в размере 1 рубль (и соответствующие депозиты)

Для нас важно понять логику и механику работы банков в современной экономике. Данная логика и механика является основой современной банковской системы в экономике любой страны

За счет кредитования банк увеличивает размер финансовых активов в экономике, используя незначительный объем “живых” денег

🔑 Ключевая идея: за счет создания кредита банки увеличивают количество финансовых активов в экономике

В нашем примере для наглядности мы исходим из того, что в нашей экономике есть всего лишь один ЦБ и один обычный банк

ЦБ создает базовые “живые” деньги, а обычный банк использует их для создания более широкой массы кредита, по факту, создавая новые деньги в экономике (!!!)

Коммерческий банк создает новые деньги в экономике

Глядя на наш пример, в котором банк создал 2.000 рублей кредита и соответствующих депозитов, проницательный читатель-ученик, конечно же задастся вопросом о смысле случившегося

Мы же сами выше писали о теории и практике рисков банковской деятельности, природа которых заключается в том, что у банков в моменте нет ликвидных активов (денег), чтобы удовлетворить требования всех вкладчиков

В нашем примере размер депозитов банка составляет 2.000 рублей и при этом у банка в активе нет доступных “живых” денег (все они размещены в качестве резерва в ЦБ)

В такой ситуации должна случиться беда и катастрофа если хоть один из клиентов банка захочет воспользоваться созданным банком кредитом

И тут возникает важный нюанс! Беда и банкротство банка случится лишь в том случае, если клиент захочет “обналичить” свой кредит

В данном случае в нашем примере банк не сможет удовлетворить требование своего клиента со всеми вытекающими последствиями, которые мы описывали ранее

Вместе с тем - помним, что в нашей экономике это один единственный банк (совокупность всех банков в экономике) и если клиент банка не собирается “обналичивать” свой кредит, а лишь имеет намерение использовать кредит для безналичной оплаты сделки с другим клиентом банка - банк это с легкостью сделает - просто переписав часть депозита покупателя на депозит продавца (мы выполняли данную операцию в примерах ранее)

Мы-таки разобрались с “красной таблеткой”

Уважаемый читатель-ученик, мы тебя поздравляем! Нам с тобой удалось воспроизвели модель современной банковской системы, в которой расчеты между людьми и организациями осуществляются, по сути, в форме обмена депозитами между сторонами сделки (безналичные платежи)

При этом основной объем денежной массы создается коммерческими банками за счет создания кредита

Обрати внимание, уважаемый читатель-ученик, что, освоив концепции активов и пассивов в экономике, мы получили возможность осуществлять подсчет суммарного количества активов в экономике: мы выделяли финансовые и физические активы, делали акцент на преобладании в экономиках финансовых активов

Денежная масса: все деньги в экономике

Теперь же мы повышаем нашу с тобой квалификацию в области экономики и вводим новую сущность в экономике: денежную массу

Как уже наверняка догадался уважаемый читатель-ученик: денежная масса является частью финансовых активов в экономике страны

Давай сразу дадим ответ на логично возникающий вопрос: что входит в финансовые активы в экономике, но не входит в денежную массу?

Ответ прост: любой долг, созданный в экономике не банком - не входит в денежную массу, но включается в размер созданных в экономике финансовых активов

Давай теперь разбираться со структурой денежной массы в стране

Денежная масса наподобие матрешки состоит из вложенных компонент, которые принято называть агрегатами денежной массы (от английской aggregate - объединять)

Как и финансовые активы денежную массу в стране можно точно определить, чем и занимается в нашей стране ЦБ РФ

При расчете рублевой денежной массы наш ЦБ использует следующий термин: денежная масса (национальное определение) и обозначает ее следующим знаком - М2

Формула расчета М2 проста:

🔢 Основные денежные агрегаты:

• M0 (или денежная база) — это только наличные деньги в обращении + резервы банков в Центральном банке
• M1 = M0 + средства на расчетных и текущих счетах, которые можно сразу потратить
• M2 = M1 + срочные депозиты (вклады, которые нельзя снять мгновенно)

Согласись, уважаемый читатель-ученик - формула не сложная

Но давай еще больше упростим ее для чистоты понимания и запоминания

Денежная масса состоит из наличных (М0) и безналичных денег (М2-М0) в стране

Наличные деньги создаются ЦБ, а вот в создании безналичных денег уже принимают активное участие коммерческие банки (что мы и разбираем в этой главе)

ЦБ РФ ежемесячно публикует на своем сайте данные о состоянии денежной массы в нашей стране

По состоянию на 1 апреля 2025 г. денежная рублевая масса (М2) составила 116,5 триллионов рублей

Как видишь, уважаемый ученик-читатель, в экономике России значительная часть денежной массы страны сформирована из безналичных денег, доля которых превышает 80%

При этом за один календарный год с 1 апреля 2024 г. по 1 апреля 2025 г. денежная масса выросла за 16% (за счет роста безналичных денег в экономике)

В целом мы живем в мире, в котором безналичные деньги медленно, но, верно, вытесняют наличные. Так, согласно данным ЦБ РФ, в 1990-х в нашей стране наличные деньги составляли около 36% всей денежной массы, в то время как в 2020-х данный показатель составляет уже 19%

Помимо выявленного тренда на вытеснение наличных рублей безналичными в экономике нашей страны мы очень хотим, чтобы уважаемый читатель-ученик увидел сходство между структурой денежной массы в стране и структурой активов банков

Проведем параллели с результатами нашего анализа активов Сбера на конец 2024 года, в котором мы выяснили, что доля “живых” денег в активах Сбера составляет лишь 8% от суммарного объема обязательств по вкладам перед населением

Из 116 триллионов рублей денежной массы в экономике России по состоянию на 1 апреля 2025 г. объем наличных составляет лишь 16 триллионов рублей или - 13,8% всей денежной массы

Уважаемый читатель-ученик, конечно же, сразу вспоминает про самый страшный сон каждого банкира

Понимая долю наличных денег в общей денежной массе в стране (13,8%), мы теперь смело можем увеличить аудиторию самого страшного сна банкира, в которую, в принципе попадает каждый человек, для которого российский рубль является ключевой валютой, обслуживающей его экономическую деятельность

Банковская паника в масштабах экономики страны

С точки зрения математики и здравого смысла очевидно, что если хотя бы 20% человек, которые пользуются рублями в своих расчетах в экономике, в один момент предъявят своим банкам требования “обналичить” свои депозиты, то случится не просто крах конкретных банков (вспоминаем пример с Silicon Valley Bank), но и крах всей денежной и финансовой системы в стране

Очевидная причина: в стране физически нет такого количества наличных денег, которое теоретически могут запросить данные вкладчики

Конечно же ЦБ в ответ может оперативно создать и напечатать нужную купюру, например: пачка купюр с банкнотами номиналом в один триллион рублей - легко разом закроет неожиданно возникшие требования вкладчиков

При этом нашему ЦБ будет даже далеко до коллег из Зимбабве

Но мы с тобой, уважаемый читатель-ученик, должны понимать, что появление такой купюры будет не очень хорошим звоночком для каждого из нас, равно как и для экономики нашей страны в целом (вспоминаем Главу #4 “Система и ее состояния”)

Важно не забывать пример того, как в прошлом веке в Веймарской Германии буханка ржаного хлеба за 5 лет подорожала в 1,5 триллион раз, равно как и какие исторические события произошли впоследствии

РЕЗЮМЕ ГЛАВЫ #8: и да пребудет с тобой банковская сила!

Ну что, уважаемый читатель-ученик, поздравляем — ты только что разобрался с одной из самых «магических» тем современной экономики!

Ты заглянул под капот банковской системы, увидел, откуда берутся деньги, как банки выдают кредиты, не имея “живых” денег, и почему доверие к банкам — не абстрактная идея, а основа стабильности всей денежной системы

“Приняв красную таблетку” ты узнал логику и механику создания денежной массы в экономике: значительная ее часть формируется коммерческими банками за счет создания кредитов

Банки не просто "перекладывают" деньги с одного счета на другой, а создают деньги, когда выдают кредиты

Мы “обозвали” банки социально-одобряемыми мошенниками по той простой причине, что они не готовы раскрывать правду о “красной таблетке”, прикрываясь иллюзией “синей”. Более того - ни один банк не в состоянии выдержать массового изъятия депозитов со стороны вкладчиков

Социальное одобрение деятельности банков основано на том факте, что банки создают больший объем ценности для экономики, нежели приносят вреда и создают риска

Хорошая новость заключается в том, что банковская деятельность регулируется и контролируется ЦБ страны, который выдает и отзывает лицензии на ведение банковской деятельности, а также опосредованно управляет рисками, создаваемыми банками, за счет установления норм обязательного резервирования по банковским депозитам

Создаваемые банками кредиты способствуют увеличению денежной массы в экономике страны, которая состоит из двух компонент: суммы наличных (М0) и суммы безналичных денег (М2-М0) в стране на определенный момент времени

Пример: денежная масса в Российской экономике по состоянию на 1 апреля 2025 года составила 116 триллионов рублей (58% от ВВП РФ за 2024 г.)

Реальных, “наличных” денег в экономике — капля в море. Все остальное — цифровые записи, взаимные обещания. Но пока они работают — работает и вся экономика

Доверие к банковской системе - является основополагающим фактором для эффективного функционирования и развития экономики любой страны

Данная глава была посвящена логика и механике возникновения кредита в экономике

В следующей главе мы предлагаем тебе, уважаемый читатель-ученик, разобраться с ролью и смыслом кредитов в реальной экономике: как кредиты и иные источники финансирования деятельности оказывают влияние на деятельность организацией реального (нефинансового) сектора экономики