Введение в корпоративные финансы

Задача 1

У компании «Альфа» средний запас товара на складе за год составил 500 000 руб. Годовой объем продаж этого товара (по себестоимости) – 2 000 000 руб. Сколько раз за год обернулся запас товара?

Задача 2

Компания «Бета» продает в месяц товаров на 1 500 000 руб. (по себестоимости). Средний товарный запас в течение этого месяца – 500 000 руб. За сколько дней в среднем продается запас?

Задача 3

Оборачиваемость запасов кофе в кофейне составляет 12 раз в год. Какова оборачиваемость в днях? (Год считать равным 360 дням).

Задача 4

Среднегодовая дебиторская задолженность компании – 800 000 руб. Годовая выручка от продаж – 9 600 000 руб. Все продажи в кредит. За сколько дней в среднем компания получает оплату от клиентов?

Задача 5

Компания «Гамма» имеет кредиторскую задолженность перед поставщиками в среднем 200 000 руб. За год компания закупила товаров на 2 400 000 руб. За сколько дней в среднем компания расплачивается с поставщиками?

Задача 6

В 2022 году оборачиваемость запасов компании была 6 раз (60 дней). В 2023 году она увеличилась до 8 раз. Как изменилось среднее количество денег, «замороженных» в запасах, если себестоимость продаж осталась на уровне 12 000 000 руб.?

Задача 7

Компания платит 15% годовых по кредиту. Средний запас товара – 1 000 000 руб., оборачиваемость – 4 раза в год. Какую сумму процентов компания могла бы сэкономить, если бы увеличила оборачиваемость до 6 раз, сохранив тот же объем продаж?

Задача 8

Студент торгует пирожками в корпусе НГУ. Утром он покупает ингредиентов на 2000 руб. Вечером он продает все пирожки, выручая 5000 руб. (себестоимость проданных пирожков = 2000 руб.). Какова оборачиваемость его запасов в днях и в разах?

Задача 9 (Ошибка в данных)

Менеджер говорит: «Наш запас – 100 единиц, мы продаем 10 единиц в день. Значит, оборачиваемость 10 раз». В чем его ошибка?

Задача 10

Компания имеет два товара: А и Б.

• Товар А: Средний запас 500 000 руб., годовые продажи (себест.) 2 000 000 руб.
• Товар Б: Средний запас 1 500 000 руб., годовые продажи (себест.) 3 000 000 руб

Рассчитайте оборачиваемость по каждому товару и для компании в целом

Задача 11

Рассчитайте операционный цикл компании, если:

• Оборачиваемость запасов: 40 дней.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: 30 дней.

Что показывает этот показатель?

Задача 12

Используя данные задачи 11, рассчитайте финансовый цикл (цикл оборотного капитала), если оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 20 дней.

Задача 13

Компания хочет сократить свой финансовый цикл. Какой из трех путей будет наиболее эффективным при прочих равных?

1. Сократить оборачиваемость запасов на 5 дней.
2. Сократить оборачиваемость дебиторской задолженности на 5 дней.
3. Увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности на 5 дней.

Задача 14

Компания «Сигма» имеет выручку 120 млн руб. в год. Средние остатки по дебиторской задолженности — 10 млн руб. Руководство поставило цель снизить дебиторскую задолженность до 8 млн руб. без потери выручки. Какой станет оборачиваемость дебиторской задолженности в днях?

Задача 15

Запасы компании на начало года – 400 тыс. руб., на конец года – 600 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров за год – 5 000 тыс. руб. Рассчитайте оборачиваемость запасов в днях.

Задача 16

Компания продает в год 10 000 единиц товара по цене 1500 руб. (себестоимость единицы 1000 руб.). Заказ партии товара у поставщика стоит 3000 руб. (транспорт, оформление). Хранение единицы товара на складе обходится в 200 руб. в год. Рассчитайте, какой должна быть оптимальная партия заказа (EOQ), чтобы минимизировать затраты и максимизировать оборачиваемость.

Задача 17

Используя данные задачи 16, рассчитайте, сколько раз в году компания будет делать заказ и какова будет средняя оборачиваемость запасов в днях.

Задача 18

Сеть кофеен закупает зерно. Одна тонна зерна стоит 100 000 руб. Кофейня использует 10 кг зерна в день. Заказ поставщик привозит через 7 дней после размещения заказа. Рассчитайте точку заказа (уровень запаса, при котором нужно делать новый заказ).

Задача 19

Компания «Омега» имеет два склада: в Новосибирске и в Москве. Данные за год:

• Новосибирск: Запас - 5 млн руб., Продажи (себест.) - 25 млн руб.
• Москва: Запас - 10 млн руб., Продажи (себест.) - 30 млн руб.

Рассчитайте оборачиваемость для каждого склада. Где управление запасами эффективнее?

Задача 20

Розничный магазин работает с маржой 25% от цены продажи. Оборачиваемость запасов — 6 раз в год. Рассчитайте рентабельность инвестиций в запасы (ROI), если учитывать только прибыль и средний запас.

Задача 21

Сравните две компании:

• Компания А: Оборачиваемость запасов = 10 раз, Маржинальность = 10%.
• Компания В: Оборачиваемость запасов = 5 раз, Маржинальность = 20%.

У какой компании рентабельность инвестиций в запасы (ROI) выше? (Формулу см. в задаче 20).

Задача 22

Компания имеет выручку 480 млн руб. (все продажи в кредит). Оборачиваемость дебиторской задолженности — 40 дней. Какой будет средний остаток на счете «Дебиторская задолженность»?

Задача 23

Если компания из задачи 22 сократит период оборачиваемости дебиторской задолженности до 30 дней, на сколько уменьшится сумма дебиторской задолженности, и сколько денег высвободится?

Задача 24

Компания «Дельта» имеет операционный цикл 100 дней и финансовый цикл 60 дней. Внезапно крупный поставщик сократил отсрочку платежа с 40 до 30 дней. Каков будет новый финансовый цикл?


Задача 25

Рассчитайте, как изменится потребность в оборотном капитале компании, если:

• Ежедневные закупки (себест.) увеличатся с 100 тыс. руб. до 120 тыс. руб.
• Оборачиваемость запасов сохранится на уровне 45 дней.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности сохранится на уровне 30 дней.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности сохранится на уровне 20 дней.

Задача 26

Производственная компания имеет длительность производственного цикла 15 дней. Готовая продукция на складе хранится в среднем 10 дней. Дебиторская задолженность — 25 дней. Кредиторская задолженность — 15 дней. Рассчитайте операционный и финансовый цикл.

Задача 27

Компания может увеличить цену на товар на 5%, но это приведет к снижению объема продаж в штуках на 8% и увеличению оборачиваемости запасов с 8 до 9 раз. Выгодно ли это? (Себестоимость единицы не меняется).

Задача 28

Компания использует JIT (just-in-time) систему. Ее оборачиваемость запасов сырья составляет 72 раза в год. Поставки приходят 2 раза в неделю. Соответствует ли оборачиваемость заявленной системе?

Задача 29 (Задача на подумать)

Может ли оборачиваемость дебиторской задолженности быть ниже оборачиваемости кредиторской задолженности? Что это означает для компании?

Задача 30 (Итоговая)

Проанализируйте компанию по данным:

• Выручка: 600 000 руб./кв.
• Себестоимость: 360 000 руб./кв.
• Средний запас: 90 000 руб.
• Средняя дебиторская задолженность: 150 000 руб.
• Средняя кредиторская задолженность: 60 000 руб.

Рассчитайте все виды оборачиваемости (в днях), операционный и финансовый цикл. Дайте рекомендации по улучшению.